'초수익 성장주 투자' 북리뷰 하이라이트

저에게는 믿고보는 이레미디어 출판사 책인데요~ 초수익 성장주 투자라고 아마존 베스트셀러에 등극했던 책이라고 하네요ㅎㅎ

 

마크 미너비니 저자의 초수익 성장주 투자라는 책내용을 하이라이트 중심으로 되짚어 보려합니다^^

 

이 저자가 특이한 점은 주식관련 명서인 '시장의 마법사들'에 소개될 정도의 월가의 유명한 트레이더 중 한 분이라는 것에 더 신뢰가 갔습니다. 확실히 위험을 직접 감수하면서 자산을 불린 바이브를 글에서 숨길 수 없을 것이라는 기대감이 들게 했거든요~!!!

 

간단히 목차를 먼저 둘러보자면, 비유적인 표현이나 와닿는 통찰이 담긴 헤드라인이 발췌해서 읽기 좋은 편이었습니다.

 

목차 추천사 서문 [1장] 읽을 만한 가치가 있는 머리글 꿈을 따르고, 자신을 믿어라 / 거래가 너희를 자유롭게 하리라 / 두 세계에서 최고의 성과를 달성하다 / 먼저 자신에게 투자하라 / 기회와 준비가 만날 때 / 영구적인 지식을 획득하라 / 열정을 기울여라 / 시작하기에 가장 좋은 때 / 나눔의 시간 [2장] 당신이 먼저 알아야 할 것 운은 필요 없다 / 작게 시작할 수 있다 / 이번이라고 해서 다르지 않다 / 가장 큰 난관은 시장이 아니다 / 누구도 대신해주지 않는다 / 답을 맞히고 싶은가, 아니면 돈을 벌고 싶은가? / 연습해도 완벽해지지 않는다 / 내가 모의 투자를 좋아하지 않는 이유 / 주식투자는 사업이다 / 펀드 매니저처럼 투자하지 마라 / 통상적인 방식은 통상적인 결과를 낳는다 / 피할 수 없는 성공의 대가 / 하나라도 잘하려면 집중하라 / 트레이더 아니면 투자자? / 고난의 시기를 예상하라 / 기록은 깨어지기 위해 만들어진다 [3장] 세파® 전략 전환점의 시작 / 지식의 용광로 / 마침내 등장한 기술 / 투자 공부의 활용 / 리더십 프로필 / 세파: 정밀성의 전략 / 세파의 다섯 가지 핵심 요소 / 확률 수렴 / 초고수익 속성 / 초고수익 종목은 어리다 / 크기는 중요하다 / 종목 검색 / 하나의 접근법에 헌신하라 [4장] 가치에는 대가가 따른다 PER, 남용과 오해 / 저가 매수의 행복 / 저가의 함정 / PER이 높다고 배제하지 마라 / 고성장은 애널리스트를 당황하게 만든다 / 어디가 높은가? 어디가 낮은가? / 페라리가 현대보다 비싼 데는 이유가 있다 / 주가를 움직이는 것은 가치가 아닌 사람이다 / 가치를 찾아서 / 마법의 숫자는 없다 / 주의: 초저PER / PER의 속임수 / 한물간 주도주를 선호하는 현상 / PER은 심리의 바로미터다 / PEG(주가이익성장비율) / PER 상승에 대한 판단 / 이 모든 것의 의미 [5장] 추세에 따른 투자 추세와 친해지기 / 초고수익과 단계 분석 / 주가의 성숙: 4단계 / 1단계-무시 국면: 보합 / 2단계-상승 국면: 매집 / 3단계-고점 국면: 분산 / 4단계-하락 국면: 투매 / 주가 성숙 주기 / 2단계를 짚어내는 방법 / 파도타기의 타이밍 / 이 산의 어디까지 올랐을까? / 신뢰하되 검증하라 / 추세 반전에 주의하라 / 임박한 위험을 경고하는 금융주 / 귀가 아니라 눈을 믿어라 / 증권사의 투자 의견 / 주가 움직임의 중대한 변화는 주요 경보 / 순풍을 타라 [6장] 범주, 산업군, 재료 주도주 / 최고 경쟁 기업: 경쟁 상황을 주시하라 / 기관 선호 기업 / 실적 반등 기업(턴어라운드) / 경기 민감 기업 / 부진 종목을 멀리하라 / 특정 산업군이 새로운 강세장을 이끈다 / 혁신은 새로운 기회를 창출한다 / 산업군 주기 역학 / 주도주가 재채기를 하면 해당 산업군은 감기에 걸린다 / 신기술은 구기술이 된다 [7장] 초점을 맞춰야 할 펀더멘털 무엇이 초수익을 이끄는가? / 왜 영업이익이 중요할까? / 예상과 서프라이즈 / 어닝 서프라이즈 / 바퀴벌레 효과 / 모든 서프라이즈가 같은 것은 아니다 / 애널리스트의 추정치 조정 / 대규모 이익은 대규모 관심을 끌어들인다 / 재무제표에 나타난 실적 / 영업이익 증가율 상승 / 매출이 이익을 받쳐주는 종목을 찾아라 / 추세를 확인하라 / 연 실적 / 박스권 돌파 연도를 찾아라 / 실적 개선 종목을 포착하는 법 / 증가율 감소는 위험 신호다 [8장] 이익의 질 평가 영업외 수익 또는 일회성 수익 / 조정된 수치에 주의하라 / 일회성 비용 / 감가상각과 매출 이전 / 비용 삭감을 통한 수익 실현에 주의하라 / 마진 측정 / 검증의 시간 / 기업 제시 가이던스 / 장기 전망 / 재고 분석 / 재고와 매출을 비교하라 / 매출채권 분석 / 차등 공시 / 모든 실린더 가동: 코드 33 [9장] 주도주를 따르라 보조 맞추기 / 소외장, 기다리는 조정은 오지 않는다 / 최고의 종목은 먼저 저점을 찍는다 / 기회의 창 / 기조적 성장 주기 / 시장 주도주의 전형적 사례 / 기술적 주제를 찾아라 / 어느 주도주를 먼저 매수해야 할까? / 양날의 검 / 주도주는 다가오는 난관을 예고한다 / 주도주를 매수하고 부진 종목을 피하는 법을 배워라 / 언론을 걸러라 [10장] 그림 한 장이 백 마디 설명보다 낫다 차트가 초고수익을 달성하는 데 도움을 줄까? / 차트를 도구로 활용하라 / 차트는 원인이 아닌 결과다? / 기차가 정시에 오는가? / 먼저 해야 할 일 / 보합 구간을 찾아라 / 변동성 축소 패턴 / 축소 횟수 계산 / 기술적 발자국 / 변동성 축소는 무엇을 말해주는가? / 매물대 감지하기 / 왜 신고가 부근에서 매수해야 할까? / 깊은 조정 패턴은 붕괴에 취약하다 / 시간 압축 / 흔들기 / 수요의 증거를 확인하라 / 보합 이전의 급등 / 피봇 지점 / 피봇 지점에서의 거래량 / 일중 거래량을 통한 추정 / 피봇 지점을 넘을 때까지 항상 기다려라 / 스쿼트와 반전 회복 / 돌파 실패 여부는 어떻게 알까? / 오전장 반락에 대한 대응 / 모든 요소의 통합 / 관심 종목 구성 / 정상적인 반응과 테니스공 액션 / 플랫폼을 갖춘 접시형 / 3C 패턴 / 추세 전환 과정 / 왜 추세 전환을 기다려야 할까? / 리버모어 시스템 / 실패 재설정 / 실패 피봇 재설정 / 파워 플레이 / 탄탄한 펀더멘털 대 준비된 가격 [11장] 아는 종목만 매수하지 마라 기본 베이스 / 기본 베이스가 형성될 시간을 줘라 / 누구도 검토하지 않는 기본 베이스 / 모든 개구리가 왕자가 되는 것은 아니다 / 혁신 기업에서 파산 기업으로 [12장] 리스크의 속성 챔피언의 공통점 / 지켜내야 내 돈이다 / 타당한 원칙은 명확성을 제공한다 / 잭 사범님의 교훈 / 손실은 더 많은 고생을 불러온다 / 2번 상승, 1번 하락 / 확신 갖기: 손실 조정 연습 / 시장의 판결 받아들이기 / 자신이 틀렸을 때를 아는 것 / 큰 오류를 피하라 / 비자발적 장기 투자자가 되지 마라 / 내려가봐야 얼마나 내려갈까? / 카지노 방문 / 100만 분의 1 / 무엇이 다를까? / 아주 좋은 조건 / 실수가 문제가 될 때 / 바보 같다는 생각이 들지 않는다면 리스크를 관리하지 않는 것이다 / 왜 손절에 실패할까? [13장] 리스크 대처 및 통제 방법 생활 습관을 길러라 / 비상 계획 수립 / 손실은 기대 수익의 함수다 / 언제 손절해야 할까? / 투자자의 대죄를 피하라 / 실패 수용 / 미리 리스크를 확정하라 / 손절 원칙을 준수하라 / 손절 슬리피지에 대한 대응 / 연속적인 매수 실패에 대처하는 법 / 재난을 보장하는 관행 / 속도 조절법을 배워라 / 성공하면 규모를 키워라 / 분할 매수 대 물타기 / 손절선을 본전까지 높여야 할 때 / 모든 비율이 같은 것은 아니다 / 분산한다고 보호받는 건 아니다 / 눈밭을 맨발로 걸었던 이야기 감사의 글

 

 

자, 이제부터는 그럼 빠르게 하이라이트 내용을 짚어보겠습니다.

 

기관의 매수세는 어떻게 알 수 있을까?

비정상적으로 거래량이 수반되면서 상승하는 신호에 집중하라고 하는데요~ 거래량을 수반하면서 오르는 종목의 특징을 보면 기관이 매집중일 때가 있는데 그걸 알아보는 신호에 대해 알려주는 부분이 있네요. 

가격이 크게 상승한 일이나 주에 거래량은 증가하고, 정상적인 조정 기간에는 거래량이 감소했다면 또 다른 건설적인 신호이다. 이는 당신이 고려하는 종목을 기관이 매집중임을 뜻한다. p.283

 

 

매수타이밍은 무엇일까?

주가의 바닥지점이라고 할 수 있는 이 매수신호는 때때로 상황에 따라 변하기 때문에 포착하기 어려운 특징이 있는데요~ 저자가 성공한 트레이더라 그런지 그런 기민한 신호에 대해 나름의 패턴을 분석해놓은 부분을 주목해볼 수 있었습니다.

..최소한 하루는 거래량이 평균 이하로 감소하는 것을 확인해야 한다. 거래량이 거의 말라버리거나 베이스가 시작한 이후로 가장 낮은 거래량을 보이는 경우가 흔하다. 실제로 마지막 축소 시 거래량은 50일 평균보다 적어야 하며(거래량 50일 이동 평균선 하회), 하루나 이틀 정도는 거래량이 극도로 적어야 한다... 일부 중소형주는 거래량이 마른다. ..주가가 크게 상승하기 직전에 이런 일이 일어난다. p.291

그다음부터 전반적인 등락폭이 조밀해지기 시작하는 양상에 주목하라. 대형매수세(갭), 거래량이 작은 조정, 베이스에서 이뤄진 여러 번의 털어내기, 등락폭 축소의 조합은 이 종목에 대한 매집이 진행되고 있다는 충분한 증거가 된다. ...한 가지 측면만으로는 뛰어난 매수 지점이 형성되지는 않는다는 점을 명심하라. 그보다는 이 모든 요소가 조합되어야 한다. p.282

 

 

주가 상승을 위한 추세는 어떻게 판단할까?

 

책에서는 4단계로 나뉘어 상승과 하락까지의 주가의 주기를 설명하고 있습니다. 그 중에 큰 폭으로 상승하기 직전을 2단계로 분류하고 있어 이 점을 주목할 필요가 있었습니다.

2단계의 특징
- 주가가 200일(40주) 이동평균선 위에 있다.
- 200일 이동평균선 자체가 상승 추세에 있다.
- 150일(30주) 이동평균선이 200일(40주) 이동평균선 위에 있다.
- 고점과 저점이 높아지는 계단 패턴으로 나타난다.
- 단기 이동평균선이 장기 이동평균선 위에 있다(예를 들어, 50일 이동평균선이 150일 이동평균선 위에 있다)
- 대규모로 상승하는 날과 주에는 거래량이 급증하는 반면, 정상적인 조정 시에는 거래량이 줄어든다. 
- 거래량이 평균 이상인 상승하는 '날'과 '주'가 거래량이 평균 이상인 하락하는 '날'과 '주'보다 많다.
p.116

 

 

무엇에 의해 주가는 움직이는가?

 

주가에 대해서는 기업가치라든지 정성적인 분석을 토대로 판단하기 쉬운 부분에 대해서 저자는 짐 크레이머의 말을 인용하여 기업의 펀더멘털 조차도 주가 등락의 일부일 뿐이라고 강조하고 있습니다. 결국 대가들은 한 목소리로 주가 상승에 대해서는 '심리'라는 것을 역설하고 있다 여겨지는데요~ 그래서 상승 타이밍을 알아채고 현재의 주가 위치를 토대로 흐름을 잘 판단하는 것이 중요하다는 생각이 듭니다.

 

 

 

이 책의 전반적인 저의 총평은 단기투자자나 장기투자자 할 것 없이 일반적이면서도 실질적으로 도움이 될 수 있는 구체적인 사례를 들어 설명하고 있다는 점에서 양서라는 판단이 들었습니다. 큰 그림을 보면서 함께 갈 수 있는 좋은 기본서를 만난 거 같아서 기분이 좋습니다.